EU
Euron sänks av statistiken
Euron handlas svagare än på tisdagen pga Tysklands redovisning av BNP igår.
Eftersom tillväxtmotorn Tyskland endast hade en uppgång på 0,1% jämfört med första kvartalet räknades det som en besvikelse och detta påverkade eurons värde negativt. Andra länder som Frankrike och Italien har också redovisat svagare BNP än väntat. England fortsätter dock att utvecklas något bättre än väntat trotts att arbetslösheten har ökat något.
Svag uppgång på Europas största börser
De ledande börserna i Europa inledde tisdagens handel med svaga indexuppgångar med råvaror och finanssektorn som de ledande segmenten.
BHP Billiton och Rio Tinto ökade med 2,1 respektive 3,6 procent och in finanssektorn steg Barclays och Royal Bank of Scotland med 2,7 respektive 2,9 procent i London.
Läs mer på di.se
Japans valuta ökar i värde medan dollarn tappar mor euron
Flera räntor i USA handlades på torsdagen några punkter lägre på grund av ett svagt inköpschefsindex på måndagen.
Amerikanska dollarn har tappat en del mot euron samtidigt som den japanska yenen har blivit starkare mot dollarn. Under påskhelgen har USA-börserna stigit till rekordnivåer men sjunkit ned igen på mot helgens slut. Asienbörserna har visat små rörelser med en tydlig nedgång för Japan.
Inköpschefsindexet ISM i USA överraskade med för låga siffror i mars där analytikerna hade räknat med en marginell nedgång till 54,0 från 54,2 men resultatet blev 51,3 vilket var oväntat. Kinas inköpschefsindex ökade däremot i mars månad med 2 punkter. Det gick bättre i Japan med 19 punkter till 50,4 från 48,5.
Läs mer här.
Kronan ökar i värde medan euron försvagas
Euron har försvagats något under natten samtidigt som krisländernas räntor stigit något. Kärnländerna inledde på onsdagen nedåt. Svenska kronan är lite starkare mot euron inför viktig inhemsk statistik.
Euron har försvagats mot dollarn till 1,283 från 1,287 på tisdagen. Japanska yenen försvagades mot dollarn under natten och har närmat sig 95-strecket. Chefen för Bank of Japan har lovat få slut på deflationen genom fler stimulansåtgärder redan nästa vecka.
Kronan har blivit 2 öre svagare mot dollarn och har stärkts en aning mot euron.
Onsdag kl 8.50 (tisdag kl 16.15):
| USD/SEK | 6:5020 | (6:4809) | Statsobl 2y | 1,04 | (1,05) |
| EUR/SEK | 8:3408 | (8:3437) | Statsobl 10y | 1,85 | (1,87) |
| EUR/USD | 1:2830 | (1:2874) | Räntegap/ty | 53 | (52) |
| US obl 10y | 1,90 | (1,92) | Tysk obl 10y | 1,32 | (1,35) |
Cyperns ekonomiska kris skrämmer USA:s börser
Aktiemarknaden i USA pressades av Cyperns ekonomiska kris som riskerade att smitta andra europeiska banker.
Dow Jones Industrial försvagades med 0,4% till indexnivån 14.450 och S&P 500 minskade 0,3% till 1.552 Nasdaq Composite gick ned 0,3% till 3.235. New Yorks-börsens omsättning ökade till 650 miljoner aktier och Nasdaq ökade med 1,6 miljarder.
Efter att det meddelades att Cypern uppfyllt kraven för att få ett stödpaket på 10 miljarder euro öppnade USA:börserna högre men det finns en rädsla kvar för utformningen av räddningspaketet ska bli en ny standard där kunder och obligationsägare får stå för notan vilket oroar investerarna.
Läs mer på di.se
Cyperns räddningspaket lugnar räntor och valutorna
Europabörserna pekar återigen uppåt och euron är nu starkare sedan oron över Cypern minskat efter det nya räddningspaketet.
Ett stödpaket om 10 miljarder euro och avtalet ska skydda insättare med tillgångar upp till 100.000 euro som är EU:s utlovade insättningsgaranti. De som når högre än denna nivå kommer att behöva ta förluster.
Cyprus Popular bank kommer att delas i två delar, en bra del och en dålig del där den dåliga delen kommer så småningom att avvecklas. De spararna som saknar försäkring kommer att ta förluster beräknade upp till 4,2 euro. Bank of Cyprus kommer att rekapitaliseras och även där kommer oförsäkrade kunder att drabbas av förluster men får ersättning i form av aktier. ECB kommer även att förse banken med likviditetsstöd.
Läs mer på di.se
Oljepriset stiger och guldet fortsätter uppåt
Basmetallerna har återhämtat sig och guldet fortsätter uppåt.
Euron tappade 1:285 mot dollarn men har återhämtat sig något under onsdagen till 1:289.
Förslaget om skatt avvisades av Cyperns parlament på tisdagen där förslaget gick ut på att sätta skatt på bankinsättningar. Nu råder det stor osäkerhet om vad som ska hända med det utlovade stödpaketet till Cyperns.
Läs mer på di.se
Kl 08:20 – 2013-03-20
| Råolja (pris/fat): | ||
| WTI, första termin | +0:34 USD | 92:50 |
| Brent, första termin | +0:59 USD | 108:04 |
| Basmetaller LME (pris/ton, tremånaderstermin) | ||
| Koppar | +53 USD | 7.583 |
| Zink | +9 USD | 1.932 |
| Aluminium | +7 USD | 1.943 |
| Nickel | +64 USD | 16.599 |
| Bly | +5 USD | 2.174 |
| Tenn | +55 USD | 22.900 |
| Ädelmetaller (pris/uns, spot) | ||
| Guld | +0:72 USD | 1.613:47 |
| Silver | +0:07 USD | 28:96 |
Euron förlorar värdet i följd av kris i Cypern
De asiatiska börserna föll kraftigt och Euron minskade i värde efter eurogruppens beslut om att låta banksparare vara med och betala för Cyperns räddningspaket.
Ett räddningspaket för Cypern på 10 miljarder euro har Eurogruppren beslutat om på måndagen. Det ingår också en skatt på banksparares insättningar som ska få in 5,8 miljarder euro och en höjning av bolagskatten som kommer att inbringa 1,2 miljarder euro. Skatten skapar stor oro i finansiella marknaderna och politiken och medför risker att de spanska och italienska töms på kapital då de tvingas att delta i stödpaketet.
Samtidigt som både de asiatiskabörserna och euron sjönk på måndagen steg guldpriset och som en typisk reaktion. Även amerikanska statspappersräntor sjönk en aning.
Måndag 6.00 (fredag kl 16.15:
| USD/SEK | 6:4564 | (6:3875) | EUR/USD | 1:2896 | (1:3070) |
| EUR/SEK | 8:3273 | (8:3484) | USD/JPY | 94:76 | (95:44) |
| Jp obl 2 | 0,05 | (0,05) | Jp obl 10 | 0,60 | (0,63) |
| Ty obl 2 | 0,05 | (0,04) | Ty obl 10 | 1,46 | (1,45) |
| US obl 2 | 0,24 | (0,25) | US obl 10 | 1,91 | (2,00) |
Ny rapport från Teknikföretagen
Orderingångarna för svensk industri har krympt i början av 2013 men exporten har vänt upp enligt en rapport.
Anders Rune (chef på Teknikföretagen) meddelar att nedgången är nu mer begränsad jämfört med det omfattande fallet tidigare under fjolåret vilket indikerar på att ordernivåerna stabiliseras på en låg nivå.
Efterfrågan för arbetskraft är fortsatt svagt för branschen och ligger på historisk låg nivå.
Sämsta börserna i Europa: Spanien och Italien
Nedgångarna i Europa leds av Spanien och Italiens börser med England, Tyskland och Frankrike visade små rörelser nära nollstrecket.
På fredagen inkom det starka siffror från USA:s arbetsmarknad och detta gav stöd till en bra börsavslutning. På Wall Street höll sig kurserna över nollan hela dagen medan de asiatiska börserna steg högre där Tokyo låg först i spetsen med nya uppgångar på måndagen.
I Europa var Stoxx 600:s samtliga sektorer under nollan där bank och fastigheter samt bygg & material låg i botten medan resor var på grönt och gick mot strömmen.
Italiens kreditbetyg nedgraderades till BBB+ av Fitch sent på fredagen på grund av den politiska osäkerheten i landet. Utsikterna för det nya betyget är negativa.
Läs mer här.
Varning för räntehöjning från Bernanke
Ben Bernanke som är chef på FED varnade att tidiga räntehöjningar riskerar att dämpa tillväxten.
FED-chefen meddelade att det finns en stor risk för längre perioder av låga långräntor om man höjer räntorna för tidigt och att endast en stark ekonomi kan leverera ihållande hög real återbäring för sparare och investerare.
Läs mer här.
Bred nedgång på Stockholmsbörsen
Nedgång på Stockholmsbörsen på tisdagen på bred front. Resten av Europa noterade större nedgångar.
Valutafallet i Italien är orsaken till en bred nedgång i ledande Europa-börser. Även det Italienska valet gav USA-börserna ett kursfall dagen innan där de ledande indexen stängde 16-1,9% lägre än Stockholmsbörsen stängning i tisdags.
I Sverige backade Volvo med 1,0%, H&M minskade med 1,4%, Ericsson tappade 0,8% och Nokia föll med 3,2%. Elekta minskade med 1,4%.
Läs mer här.
NY-börsen lyfte i följd av positiv husdata
En oavbrutet ökning på onsdagen i USA:s ledande börser i följd av lugnande uttalanden från centralbanken och husdata som var bättre än väntat.
Dow Jones Industrial Average ökade med 1,3 till indexnivån 14.007. Den bredare S&P 500 ökade lika mycket till 1.516. Nasdaq Composite lyfte till 3.162 med 1% ökning.
En uppgång till 630 miljoner aktier på NY-börsen och 1,7 miljarder aktier på Nasdaq blev omsättningen.
Italiens besked om ekonomiska sti,ulanser ifrån ECB-chefen Mario Draghi har också haft positiv påverkan.
Läs mer här.
Brittiska Pundet försvagat
Både guldet och pundet har försvagats av räntespreadarna i Europa som krympte på onsdagen.
Kraftigt försvagning av pundet efter att det visade sig att tre av ledarmöterna i Bank of Englands policykommitté har önskat att utöka tillgångsköpen vid det senaste räntemötet. Dollarn har även tappat en aning mot euron men stärkts något mot yenen. Svenska kronan här förstärkts något mot både dollarn och euron.
Enligt ekonom på Capital Economis i London finns det andledningar att tro att den starka trenden fortsätter de närmaste månaderna dock är det oklart över en längre tid.
Den tioåriga statsobligationsräntan var upp 3 punkter till 2,03%. PPI steg 0,2% i januari.
Läs mer här.
Greklands budgetunderskott mindre än vad man trott
Budgetunderskottet för krisdrabbade Grekland uppgick till 12,19 miljarder euro Jan-Nov där primärunderskottet var 1,5 miljarder euro.
Förra året var underskottet 21,5 miljarder och primärunderskottet 5,9 miljarder. Målet för det totala underskottet var 15 miljarder.
Läs mer här.
Tysk bank sänker sin BNP-prognos kraftigt
Bundesbank som tidigare visade en prognos på 1,6 för nästa års BNP sänker det nu till 0,4.
Anledningen är att Bundesbank ändrar sin prognos är den tyska ekonomin väntas krympa under sista kvartalet i år för att sedan stagnera första kvartalet år 2013. De ser ingen samband med en sämre arbetsmarknad men det finns fortfarande generella risker. Landets KPI väntas öka med 2,1% i år, 1,5% nästa och 1,6% år 2014.
Greklands sparpaket hjälpte börserna att stiga
En ännu stramare budget i krislandet Grekland har fått Europas börser att stiga men det är fortfarande inte klart med nästa nödlån som är nödvändigt.
Investerarna i Europa vågar mer nu när Antonis Samaras, Greklands premiärminister drev igenom det nya sparpaketet i kommande års budget. Därför steg börserna i torsdags delvis på grund av de grekiska besbaringarna i form av lägre pensioner och högre pensionsålder, lönedumpningar för offentliganställda och högre skatt.
Grekland väntar på ett nödlån på 130 miljarder euro som eurozonen inte har betalat ut än och har väntat på att tillräckligt stora besparingar i nästa års budget.
Läs mer här.
Priset på olja faller lavinartad
Under onsdagens handel sjönk oljepriset kraftigt då fokus från det amerikanska valet skiftades till skuldkrisen i Europa.
Efter redovisning av tillväxtsiffort i Europa för 2013 försvagades sentimentet.
WTI i första termin rasade 4,16 dollar till 84,55 dollar per fat och för Brent motsvarande termin 4,33 dollar ned till 106,74 dollar per fat.
Greklands nya besparningspaket klar
2013 års budget tillsammans med en besparningspaket är nu klar för krisdrabbade Grekland.
Antonis Samars, Greklands premiärminister meddelade att han förväntar sig mer än 31 miljarder euro i nästa städpaket. Budgeten och besparingarna ska godkännas i parlamentet först för att undvika kaos. Målet är att hålla kvar landet i euroområdet och att komma ur krisen.
Europa lockar investerare igen
Financial Times meddelar att USA:s 10 största penningmarknadsfonder har åter börjat investera i Europa.
Med 650 miljarder dollar under förvaltning har de amerikanska fonderna börjat investera i eurozonen. Fondernas innehav har ökat med 16% under september vilket är en ökning för tredje månaden i rad. Det är framförallt exponeringen mot franska banker och med det visas också tecken på att investerarnas förtroende för Europa ökat.
Läs mer här.
Eurokrisen är över enligt en majoriteten av marknadsaktörer
SEB har frågat de största aktörerna på den svenska räntemarknaden om de tror att det värsta av skuldkrisen i Europa är över. En majoritet anser att peaken är bakom oss.
Det är dock en liten majoritet på 52% som tror att det värsta är över, 14% hade ingen uppfattning och 32% svarade att det inte var över. De tillfrågade är exempelvis AP-fonderna och försäkrings- och pensionsjättarna.
Den Europeiska Central Banken med Mario Draghi i spetsen har laserat OMT (Outright Monetary Transactions) som är ett nytt program för att stödköpa statspapper från krisdrabbade länder som Grekland och Spanien. Idag är det bara Spanien som fyller de kraven som programmet kräver för att kunna hjälpa.
“Tyskland bör lämna eurozonen”
Finansmannen, George Soros tycker att Tyskland ska lämna eurozonen helt och hållet eller stränga sig mer för att lösa krisen.
Styrelseordförandet i Soros Fund Management sade att krisen har en oerhörd påverkan på affärsläget och trycker in EU i en långvarlig depression och den är helt egenhändigt skapad. För att undkomma katastrofen måste Tyskland göra mer än bara det som är i sitt intresse, det vill säga det som även är i krisländernas intressen menar Soros.
En annan lösning är enligt honom att hel lämna Euro-zonen och låta den förvinna i tunna luften och på så sätt justeras utdelningen på skuldländernas obligationer.
Euro-zonens vändpunkt: Bankunionen
Skuldkrisens vändpunkt anses vara den planerade bankunionen som kommer att påverka hur investerarna ser på den monetära unionen.
För att fullfölja den monetära unionen är etablerandet av en bankunion en nyckelfaktor sade Beniot Coeure som är medlem i ECB. Detta innebär att banker och stater knyts samman hårdare och detta kommer att förändra dynamiken gällande beslutsfattandet hos investerarna sade han följaktligen. Bankunionen kommer att bildas nästa år.
Företag tror på svagare konjunktur i framtiden
En undersökning visar att företagen märker av en avvaktande hållning bland kunderna och ser en svag utveckling framöver, främst gäller detta tillverkningsindustrin och byggföretagen.
Riksbankens undersökning som har analyserat medelstora och stora företag visar att inom handeln är läget bättre men att exportföretag ser svag efterfrågan från den europeiska marknaden och förväntar sig ännu hårdare konkurrens. Företag inom industrin tror att priserna blir lägre framöver och att ökad priskonkurrens pressar marginaler och lönsamhet.
Läs mer här.
Europas situation ser positivt ut enligt USA:s finansminister
Timothy Geither, USA:s finansminister sade att Europa befinner sig i en bättre situation än de gjorde tidigare i år även om det fortsatt utgöt det största sänket för den globala ekonomin.
Han sade även att Europa fortfarande är den största källan till osäkerhet och det största sänket för den globala ekonomin.
”Det kommer inte att komma någon vecka eller något specifikt datum i framtid där man med total säkerhet vet hur de kommer att navigera detta. Det är något som kommer att testas varje månad, varje vecka under de kommande åren” - Timothy Geither
Läs mer här.
Svenska kronan börjar tappa värde
Kronan har blivit svagare mot euron, nu är det svagaste nivån på två månader.
Luften har gått ur kronan efter sommarens förstärkning, måndagen kostade en euro 8,63 kronor och så dyr har inte valutan varit på två månader. Kronan har tappat mot andra valutor med och är på svagaste nivån sedan slutet av juli.
”Utvecklingen har drivits av lägre ränteskillnader mot euroområdet (som i sin tur har drivits av svagare makrostatistik i Sverige) och den breda eurostyrka marknaden upplevt efter ECB:s senaste utspel om intervenering i obligationsmarknaden” – Nordea
Sverige har marginer anser finansminister Anders Borg
Anders Borg varnar för oroliga tider i Europa men påstår att Sverige har marginaler för att agera även om världsekonomin stannar.
Finansminister sade att budgeten kommer kanske att vara Europas starkaste finanser och menar att det är mycket oroliga tider när han presenterar budgetproposition.
Läs mer här.
IMF tar för stora risker enligt Bundesbank
Den internationella valutafonden IMF som kritiserats av Tyska Bundesbank för att de börjat ta för stora risker. Bundesbank har tidigare klagat på hur andra agerar i krisen.
I sitt månadsbrev varnar banken tyskarna för att IMF har utökat sina befogenheter för mycket och att detta innebär hög risk och att IMF kan utvecklas till ett kreditinstitut från en likviditetsmekanism och en sådan utveckling skulle inte vara förenligt med fondens rättsliga och institutionella avtal. Detta försvårar möjligheten att risksäkra valutafondens lån.
IMF har förändrats så mycket de senaste åren så att de inte längre klarar av sin kärnverksamhet som är att övervaka och förhindra kriser och ställa pengar till förfogande vid akuta behov.
Läs mer här.
Stockholmsbörsen föll på måndagen
OMXS-index föll med 0,14% till 338,4. Det är en utveckling med de ledande Europabörserna.
Eftersom oron för det globala ekonomiska situationen är tillbaka föll kurserna även om de senaste veckorna har de varit optimistiska efter att amerikanska centralbanken lovat stimulansåtgärder. Det var siffror om den tyska affärsklimatet som bidrog till att börserna vänder nedåt igen.
SKF sjönk ned 2,2 och SSAB med 2,1% bland storbolagen på Stockholmsbörsen. Det var Lundin Petroleum som var kursvinnaren med 2,4 efter informationen om lyckade provborrningar på Johan-Sverdrup-fältet i Nordsjön utanför Norges kust.
Kronan har försvagats mot dollarn och har fallit lite mot euron i linje med utvecklingen i övriga Europa.
Läs mer här.
ECB knep för att rädda euron: Stödköp av statspapper
Europeiska Centralbanken är redo att stödköpa obligationer i obegränsad skala.
OMT är namnet på programmet som ska rädda euron som står för Outright Monetary Transactions och kommer att vara obegränsat. Mario Draghi sade att programmet är vattentät och euron är oåterkallelig efter beskedet att räntan lämnas oförändrad på 0,75 %.
OMT bygger på strikt konditionalitet som innebär att bara länder som ansöker om hjälp från EMU:s stödfonder EFSF och ESM. ECB kommer således att endast köpa statspapper från länder som befinner sig under ekonomiskt förmyndarskap.
Läs mer här.
Europeiska centralbanken köper obligationer
ECB stödköper utsatta obligationer och lämnar styrräntan oförändrad på 0,75 % som är den lägsta nivån i ECB:s historia.
Draghi ECB-chefen har presenterat ett nytt program för stödköp på andrahandsmarknaden för obligationer som är utsatta. Detta för att dämpa oron som finns på marknaden. Beslutet fattas fristående av eurozonens regeringar.
Spanien och Italien har drabbats av ännu sämre tillväxt, underskott och skenande obligationsräntor som redan slagit ut länder som Grekland, Irland, Portugal och Cypern från marknaden.
Läs mer här.
Portugal får nådlön av Trojkan
Det kom ett klartecken på tisdagen för nästa utbetalning av nödlån på 4,3 miljarder euro till Portugal i oktober.
Detta är en milstolpe för landet enligt Olli Rehn (Ekonomikommissionär) och menar att Portugal har lyckats genomföra sitt ekonomiska anpassningsprogram och därmed har förtroendet bland internationella investerare vuxit.
Tillväxten väntas att bli negativ i år på minus 3% beroende på den svaga exporten till euroländerna. Under andra kvartalet nästa år väntas ekonomin växa. Hög arbetslöshet har bidragit till fallande skatteintäkter men landet håller sina mål på utgiftsidan i budgeten.
Nödlånen är totalt 52 miljarder euro från EU och 26 miljarder euro från IMF.
Det tar mer tid än vad man tror för att ekonomin ska komma igång i EU
Mario Draghi, chef för ECB har presenterat ett nytt program för stödköp för obligationer på andrahandsmarknaden.
Euro is for short-term optimisits
Investors that are interested in euro does not have long-term prospects. They think there is no end to the Euro zone debt problems, but they are happy to profit from the latest bout of optimism.
Read more here.
Better confidence for norwegian consumers
The consumer-confidence indicator in Norway rises from 18.2 last year to 23.4 third-quarter year 2012.
For the rest of the Europian Union the data shows a further drop among consumers.
Read more here.
ECB officials in complicating desition making
The economic downturn in the euro zone has been growing during the summer, even the aggressive anti-crisis measures from the ECB, the European Central Bank will not be enough to keep the euro countries from sliding into a deep recession.
Article: Europe Outlook Dims as Bank Meets
Utan EU:s stöd ska Spanien rädda sina banker
Istället för att använda stödpengarna från EU överväger Spanien att återkapitalisera den krisande banken Bankia.
Spanien har inte tillräckligt med pengar för att rädda Bankia men kommer att täcka en del av de 19 miljarder som banken behöver. EU:s stödpengar behövs fortfarande enligt källor med insyn i ärendet och Bloomberg News.
Läs mer här.
Ny bankakut i Spanien
Regeringen i krisdrabbade Spanien lanserar en ny bankakut för att kunna hantera osäkra tillgångar i landets krisdrabbade banksystem. Det kommer att bli påtvingade lönesänkningar för bankchefer enligt Spaniens finansminister Luis de Guindos.
Det är aktieägarna tillsammans med obligationsinnehavarna som ska finansiera bankakuten som startas i november eller december och har en livslängd på 10-15 år. Det beräknas att regeringen kan dra in 120 miljarder euro i privata investeringar till bankakuten. Även en fond på 18 miljarder euro håller på att skapas av regeringen för att ge mer stöd till Spaniens regionala myndigheter.
Av övriga länder i Europa har det lovats upp till 100 miljarder euro i stöd för att förstärka krisbankerna. Under det första halvåret flyttades en summa på ca 220 miljarder euro från Spanien av investerare som inte vill ta risker, det är den största flytten av kapital sedan statistiken påbörjades 1990.
Läs mer här.
Spanien har större problem än vad man tidigare trott
Katalonien, landets ekonomisk viktigaste region kan inte betala för sig länge.
Det behövs en nödlån för 5 miljarder euro från Madrid för att klara sig och för att kunna hantera räntor och amorteringar fram till slutet på 2012. Pengarna försäkras att komma av Premiärministern Mariano Rajoy.
Sök
Välkommen till Cerberus Makro
Gilla Cerberus på Facebook
Kreditvärdighet
