Euro
Euron sänks av statistiken
Euron handlas svagare än på tisdagen pga Tysklands redovisning av BNP igår.
Eftersom tillväxtmotorn Tyskland endast hade en uppgång på 0,1% jämfört med första kvartalet räknades det som en besvikelse och detta påverkade eurons värde negativt. Andra länder som Frankrike och Italien har också redovisat svagare BNP än väntat. England fortsätter dock att utvecklas något bättre än väntat trotts att arbetslösheten har ökat något.
Cyperns ekonomiska kris skrämmer USA:s börser
Aktiemarknaden i USA pressades av Cyperns ekonomiska kris som riskerade att smitta andra europeiska banker.
Dow Jones Industrial försvagades med 0,4% till indexnivån 14.450 och S&P 500 minskade 0,3% till 1.552 Nasdaq Composite gick ned 0,3% till 3.235. New Yorks-börsens omsättning ökade till 650 miljoner aktier och Nasdaq ökade med 1,6 miljarder.
Efter att det meddelades att Cypern uppfyllt kraven för att få ett stödpaket på 10 miljarder euro öppnade USA:börserna högre men det finns en rädsla kvar för utformningen av räddningspaketet ska bli en ny standard där kunder och obligationsägare får stå för notan vilket oroar investerarna.
Läs mer på di.se
Cyperns räddningspaket lugnar räntor och valutorna
Europabörserna pekar återigen uppåt och euron är nu starkare sedan oron över Cypern minskat efter det nya räddningspaketet.
Ett stödpaket om 10 miljarder euro och avtalet ska skydda insättare med tillgångar upp till 100.000 euro som är EU:s utlovade insättningsgaranti. De som når högre än denna nivå kommer att behöva ta förluster.
Cyprus Popular bank kommer att delas i två delar, en bra del och en dålig del där den dåliga delen kommer så småningom att avvecklas. De spararna som saknar försäkring kommer att ta förluster beräknade upp till 4,2 euro. Bank of Cyprus kommer att rekapitaliseras och även där kommer oförsäkrade kunder att drabbas av förluster men får ersättning i form av aktier. ECB kommer även att förse banken med likviditetsstöd.
Läs mer på di.se
Oljepriset stiger och guldet fortsätter uppåt
Basmetallerna har återhämtat sig och guldet fortsätter uppåt.
Euron tappade 1:285 mot dollarn men har återhämtat sig något under onsdagen till 1:289.
Förslaget om skatt avvisades av Cyperns parlament på tisdagen där förslaget gick ut på att sätta skatt på bankinsättningar. Nu råder det stor osäkerhet om vad som ska hända med det utlovade stödpaketet till Cyperns.
Läs mer på di.se
Kl 08:20 – 2013-03-20
| Råolja (pris/fat): | ||
| WTI, första termin | +0:34 USD | 92:50 |
| Brent, första termin | +0:59 USD | 108:04 |
| Basmetaller LME (pris/ton, tremånaderstermin) | ||
| Koppar | +53 USD | 7.583 |
| Zink | +9 USD | 1.932 |
| Aluminium | +7 USD | 1.943 |
| Nickel | +64 USD | 16.599 |
| Bly | +5 USD | 2.174 |
| Tenn | +55 USD | 22.900 |
| Ädelmetaller (pris/uns, spot) | ||
| Guld | +0:72 USD | 1.613:47 |
| Silver | +0:07 USD | 28:96 |
Euron förlorar värdet i följd av kris i Cypern
De asiatiska börserna föll kraftigt och Euron minskade i värde efter eurogruppens beslut om att låta banksparare vara med och betala för Cyperns räddningspaket.
Ett räddningspaket för Cypern på 10 miljarder euro har Eurogruppren beslutat om på måndagen. Det ingår också en skatt på banksparares insättningar som ska få in 5,8 miljarder euro och en höjning av bolagskatten som kommer att inbringa 1,2 miljarder euro. Skatten skapar stor oro i finansiella marknaderna och politiken och medför risker att de spanska och italienska töms på kapital då de tvingas att delta i stödpaketet.
Samtidigt som både de asiatiskabörserna och euron sjönk på måndagen steg guldpriset och som en typisk reaktion. Även amerikanska statspappersräntor sjönk en aning.
Måndag 6.00 (fredag kl 16.15:
| USD/SEK | 6:4564 | (6:3875) | EUR/USD | 1:2896 | (1:3070) |
| EUR/SEK | 8:3273 | (8:3484) | USD/JPY | 94:76 | (95:44) |
| Jp obl 2 | 0,05 | (0,05) | Jp obl 10 | 0,60 | (0,63) |
| Ty obl 2 | 0,05 | (0,04) | Ty obl 10 | 1,46 | (1,45) |
| US obl 2 | 0,24 | (0,25) | US obl 10 | 1,91 | (2,00) |
Greklands budgetunderskott mindre än vad man trott
Budgetunderskottet för krisdrabbade Grekland uppgick till 12,19 miljarder euro Jan-Nov där primärunderskottet var 1,5 miljarder euro.
Förra året var underskottet 21,5 miljarder och primärunderskottet 5,9 miljarder. Målet för det totala underskottet var 15 miljarder.
Läs mer här.
Lågkonjunkturen dröjer med att vända
Storbanken Nordea påstår att konjunkturen kommer att dröja till mitten av 2013 innan det vänder och tillväxten börjar att återhämta sig.
Ekonomerna på Nordea är övertygade om att det är lågkonjunktur och det kommer att kännas för hushåll och företag. De anser att tillväxten kommer att stanna på 0,8 medans arbetslösheten kommer att öka från 7,7% till 8,4% och kommer att fortsätta även 2014. Kronan kommer att ligga kvar på ca 8:60 kronor per euro de närmaste åren.
Läs mer här.
Exportras i Asien
Indexen på de ledande Asien-börserna har varit upp och ned på onsdagen.
På grund av Greklands oenigheter har börserna i Asien sjunkit efter en positiv öppning på Onsdagsmorgonen för att senare återhämta sig.
De bolag med större marknadsandelar i Europa sjönk ned efter beskedet från Grekland där oenigheter kring stödprogrammet som påverkar börsen. Indexet MSCI Asia Apex 50 steg 0,3% på morgonen med teknologisektor på toppen. Esprite backade 3% i Hongkong och LG Electronics var ned 3,3 procent i Seoul.
Tokyos Topix och Nikkei gick upp 0,7 och 0,9%.
Exporten i Asien har fallit oväntat i oktober med 6,5% och detta har lett till att den Japanska valutan har försvagats ännu mer.
Världskända TV-spelbolaget Nintendo som har Europa som sin näst största marknad backade med 1,4% samtidig som Panasonic fick en minskning på 0,7% efter att deras kreditbetyg sänktes av Moody’s.
Läs mer här.
Greklands sparpaket hjälpte börserna att stiga
En ännu stramare budget i krislandet Grekland har fått Europas börser att stiga men det är fortfarande inte klart med nästa nödlån som är nödvändigt.
Investerarna i Europa vågar mer nu när Antonis Samaras, Greklands premiärminister drev igenom det nya sparpaketet i kommande års budget. Därför steg börserna i torsdags delvis på grund av de grekiska besbaringarna i form av lägre pensioner och högre pensionsålder, lönedumpningar för offentliganställda och högre skatt.
Grekland väntar på ett nödlån på 130 miljarder euro som eurozonen inte har betalat ut än och har väntat på att tillräckligt stora besparingar i nästa års budget.
Läs mer här.
Greklands nya besparningspaket klar
2013 års budget tillsammans med en besparningspaket är nu klar för krisdrabbade Grekland.
Antonis Samars, Greklands premiärminister meddelade att han förväntar sig mer än 31 miljarder euro i nästa städpaket. Budgeten och besparingarna ska godkännas i parlamentet först för att undvika kaos. Målet är att hålla kvar landet i euroområdet och att komma ur krisen.
Europa lockar investerare igen
Financial Times meddelar att USA:s 10 största penningmarknadsfonder har åter börjat investera i Europa.
Med 650 miljarder dollar under förvaltning har de amerikanska fonderna börjat investera i eurozonen. Fondernas innehav har ökat med 16% under september vilket är en ökning för tredje månaden i rad. Det är framförallt exponeringen mot franska banker och med det visas också tecken på att investerarnas förtroende för Europa ökat.
Läs mer här.
Eurokrisen är över enligt en majoriteten av marknadsaktörer
SEB har frågat de största aktörerna på den svenska räntemarknaden om de tror att det värsta av skuldkrisen i Europa är över. En majoritet anser att peaken är bakom oss.
Det är dock en liten majoritet på 52% som tror att det värsta är över, 14% hade ingen uppfattning och 32% svarade att det inte var över. De tillfrågade är exempelvis AP-fonderna och försäkrings- och pensionsjättarna.
Den Europeiska Central Banken med Mario Draghi i spetsen har laserat OMT (Outright Monetary Transactions) som är ett nytt program för att stödköpa statspapper från krisdrabbade länder som Grekland och Spanien. Idag är det bara Spanien som fyller de kraven som programmet kräver för att kunna hjälpa.
“Tyskland bör lämna eurozonen”
Finansmannen, George Soros tycker att Tyskland ska lämna eurozonen helt och hållet eller stränga sig mer för att lösa krisen.
Styrelseordförandet i Soros Fund Management sade att krisen har en oerhörd påverkan på affärsläget och trycker in EU i en långvarlig depression och den är helt egenhändigt skapad. För att undkomma katastrofen måste Tyskland göra mer än bara det som är i sitt intresse, det vill säga det som även är i krisländernas intressen menar Soros.
En annan lösning är enligt honom att hel lämna Euro-zonen och låta den förvinna i tunna luften och på så sätt justeras utdelningen på skuldländernas obligationer.
Euro-zonens vändpunkt: Bankunionen
Skuldkrisens vändpunkt anses vara den planerade bankunionen som kommer att påverka hur investerarna ser på den monetära unionen.
För att fullfölja den monetära unionen är etablerandet av en bankunion en nyckelfaktor sade Beniot Coeure som är medlem i ECB. Detta innebär att banker och stater knyts samman hårdare och detta kommer att förändra dynamiken gällande beslutsfattandet hos investerarna sade han följaktligen. Bankunionen kommer att bildas nästa år.
Europas situation ser positivt ut enligt USA:s finansminister
Timothy Geither, USA:s finansminister sade att Europa befinner sig i en bättre situation än de gjorde tidigare i år även om det fortsatt utgöt det största sänket för den globala ekonomin.
Han sade även att Europa fortfarande är den största källan till osäkerhet och det största sänket för den globala ekonomin.
”Det kommer inte att komma någon vecka eller något specifikt datum i framtid där man med total säkerhet vet hur de kommer att navigera detta. Det är något som kommer att testas varje månad, varje vecka under de kommande åren” - Timothy Geither
Läs mer här.
Svenska kronan börjar tappa värde
Kronan har blivit svagare mot euron, nu är det svagaste nivån på två månader.
Luften har gått ur kronan efter sommarens förstärkning, måndagen kostade en euro 8,63 kronor och så dyr har inte valutan varit på två månader. Kronan har tappat mot andra valutor med och är på svagaste nivån sedan slutet av juli.
”Utvecklingen har drivits av lägre ränteskillnader mot euroområdet (som i sin tur har drivits av svagare makrostatistik i Sverige) och den breda eurostyrka marknaden upplevt efter ECB:s senaste utspel om intervenering i obligationsmarknaden” – Nordea
Stockholmsbörsen föll på måndagen
OMXS-index föll med 0,14% till 338,4. Det är en utveckling med de ledande Europabörserna.
Eftersom oron för det globala ekonomiska situationen är tillbaka föll kurserna även om de senaste veckorna har de varit optimistiska efter att amerikanska centralbanken lovat stimulansåtgärder. Det var siffror om den tyska affärsklimatet som bidrog till att börserna vänder nedåt igen.
SKF sjönk ned 2,2 och SSAB med 2,1% bland storbolagen på Stockholmsbörsen. Det var Lundin Petroleum som var kursvinnaren med 2,4 efter informationen om lyckade provborrningar på Johan-Sverdrup-fältet i Nordsjön utanför Norges kust.
Kronan har försvagats mot dollarn och har fallit lite mot euron i linje med utvecklingen i övriga Europa.
Läs mer här.
ECB knep för att rädda euron: Stödköp av statspapper
Europeiska Centralbanken är redo att stödköpa obligationer i obegränsad skala.
OMT är namnet på programmet som ska rädda euron som står för Outright Monetary Transactions och kommer att vara obegränsat. Mario Draghi sade att programmet är vattentät och euron är oåterkallelig efter beskedet att räntan lämnas oförändrad på 0,75 %.
OMT bygger på strikt konditionalitet som innebär att bara länder som ansöker om hjälp från EMU:s stödfonder EFSF och ESM. ECB kommer således att endast köpa statspapper från länder som befinner sig under ekonomiskt förmyndarskap.
Läs mer här.
Europeiska centralbanken köper obligationer
ECB stödköper utsatta obligationer och lämnar styrräntan oförändrad på 0,75 % som är den lägsta nivån i ECB:s historia.
Draghi ECB-chefen har presenterat ett nytt program för stödköp på andrahandsmarknaden för obligationer som är utsatta. Detta för att dämpa oron som finns på marknaden. Beslutet fattas fristående av eurozonens regeringar.
Spanien och Italien har drabbats av ännu sämre tillväxt, underskott och skenande obligationsräntor som redan slagit ut länder som Grekland, Irland, Portugal och Cypern från marknaden.
Läs mer här.
Portugal får nådlön av Trojkan
Det kom ett klartecken på tisdagen för nästa utbetalning av nödlån på 4,3 miljarder euro till Portugal i oktober.
Detta är en milstolpe för landet enligt Olli Rehn (Ekonomikommissionär) och menar att Portugal har lyckats genomföra sitt ekonomiska anpassningsprogram och därmed har förtroendet bland internationella investerare vuxit.
Tillväxten väntas att bli negativ i år på minus 3% beroende på den svaga exporten till euroländerna. Under andra kvartalet nästa år väntas ekonomin växa. Hög arbetslöshet har bidragit till fallande skatteintäkter men landet håller sina mål på utgiftsidan i budgeten.
Nödlånen är totalt 52 miljarder euro från EU och 26 miljarder euro från IMF.
Det tar mer tid än vad man tror för att ekonomin ska komma igång i EU
Mario Draghi, chef för ECB har presenterat ett nytt program för stödköp för obligationer på andrahandsmarknaden.
Euro is for short-term optimisits
Investors that are interested in euro does not have long-term prospects. They think there is no end to the Euro zone debt problems, but they are happy to profit from the latest bout of optimism.
Read more here.
ECB officials in complicating desition making
The economic downturn in the euro zone has been growing during the summer, even the aggressive anti-crisis measures from the ECB, the European Central Bank will not be enough to keep the euro countries from sliding into a deep recession.
Article: Europe Outlook Dims as Bank Meets
Utan EU:s stöd ska Spanien rädda sina banker
Istället för att använda stödpengarna från EU överväger Spanien att återkapitalisera den krisande banken Bankia.
Spanien har inte tillräckligt med pengar för att rädda Bankia men kommer att täcka en del av de 19 miljarder som banken behöver. EU:s stödpengar behövs fortfarande enligt källor med insyn i ärendet och Bloomberg News.
Läs mer här.
Ny bankakut i Spanien
Regeringen i krisdrabbade Spanien lanserar en ny bankakut för att kunna hantera osäkra tillgångar i landets krisdrabbade banksystem. Det kommer att bli påtvingade lönesänkningar för bankchefer enligt Spaniens finansminister Luis de Guindos.
Det är aktieägarna tillsammans med obligationsinnehavarna som ska finansiera bankakuten som startas i november eller december och har en livslängd på 10-15 år. Det beräknas att regeringen kan dra in 120 miljarder euro i privata investeringar till bankakuten. Även en fond på 18 miljarder euro håller på att skapas av regeringen för att ge mer stöd till Spaniens regionala myndigheter.
Av övriga länder i Europa har det lovats upp till 100 miljarder euro i stöd för att förstärka krisbankerna. Under det första halvåret flyttades en summa på ca 220 miljarder euro från Spanien av investerare som inte vill ta risker, det är den största flytten av kapital sedan statistiken påbörjades 1990.
Läs mer här.
Spanien har större problem än vad man tidigare trott
Katalonien, landets ekonomisk viktigaste region kan inte betala för sig länge.
Det behövs en nödlån för 5 miljarder euro från Madrid för att klara sig och för att kunna hantera räntor och amorteringar fram till slutet på 2012. Pengarna försäkras att komma av Premiärministern Mariano Rajoy.
Greklands nedskärningar väntas slå på pensioner och vård.
Finansministern Yannis Stournaras har avslöjat budgetnedskärningar på totalt 11,7 miljarder euro och det mesta kommer att hämtas från sänkta pensioner och den offentliga vården.
Trojkan kommer att skicka inspektörer till Grekland i September för att utvärdera krispolitiken och därefter blir det ett möte för eurozonens finansministrar i Luxemburg den 8 oktober för att diskutera nya nödlån.
Stournaras har nyligen varit i Tyskland och Frankrike för att vädja om snällare villkor för nödlån utan framgång.
Läs mer här.
Röster avgör åtstramningarna i Grekland
Parlamentet i Grekland kommer att rösta om ett åtstramningspaket på 11,5 miljarder euro för två år framåt innan eurogruppsmötet den 8 oktober. I budgeten inkluderas åtgärderna år 2013.
Grekland har snart inga pengar kvar
Greklands pengar är snart slut, till mitten av oktober kommer landet att klara sig enligt den grekiska tidningen Ekathimerini och hänvisar till de senaste prognoserna från finansdepartementet.
Enda sättet för Grekland att låna upp pengar är genom att sälja av statsskuldsväxlar och detta har tagit en längre tid. Premiärministern Antonis Samaras har idag varit i Berlin för att diskutera skuldkrisen med Angela Merkel. Tyskland har tidigare sagt att de vill ha kvar Grekland i eurosamarbetet och att Tyskland och Frankrike är överens om att vänta på trojkans rapport innan de fattar några beslut.
Grekland arbetar med att få ned budgetunderskottet men behöver möjligheter att kunna växa menar Antonis Samara.
Läs mer här.
Miljontals euro smugglas ut ur krisländer
Förmögna Italienare har fått panik och flyttar sina besparingar ut ur det krisdrabbade landet lik grekerna.
Tullens beslag av kontanter har ökat med ca 80% i år i Italien. ca 247 miljoner kronor har resenärer försökt smuggla ut ur landet. Det är okänt hur många miljoner som folk faktiskt lyckats smuggla ut.
Det är många som undrar vad som kommer hända deras besparingar om bankerna går i konkurs, därför är Schweiz ett säkert kort för många att flytta tillgångarna till. Många litar inte på sina banker och väljer att personligen frakta pengarna över gränsen.
Läs mer här.
Tillväxtzonen i EU ligger kring Östersjön
Medan det går dåligt för Grekland, Portugal, Spanien och Italien går det bra för Lettland, Polen och Slovakien.
BNP siffrorna från Eurostat visar att den samlade BNP för Euroländerna krympte med 0,2% under andra kvartalet. Dock går det bra för Europas norra hörn där fem av sex EU-länder hade en BNP-tillväxt över 2%. Dessa länder har kust mot Östersjön. Bäst går det för Lettland som växte med 4,3 % vilket imponerar.
Läs mer här.
Ja till extra nödlån till Grekland
ECB har hjälpt den grekiska regeringen genom att säkra en interimsfinansiering i form av ytterligare nödlån från den landets centralbank.
Beloppsgränsen höjdes för de kortfristiga värdepapper som den grekiska centralbanken kan acceptera som säkerhet för nödlån från 3 till 7 miljarder euro. Detta ger den grekiska regeringen tillgång till 4 miljarder euro i ny finansiering och innebär att Grekland klarar sig till dess trojkan fattar beslut om nästa utbetalning i stödprogrammet i september månad.
Grekland ligger efter i planeringen
Greklands åtgärdsprogrammet följer inte planeringen och landet har press på sig att visa att de är villiga att göra vad som krävs för att komma på fötterna igen enligt Evangelos Venizelos, ledare för Pasok.
Venizolos menar att Pasok stödjer regeringen och förhandlingar med trojkan är nu på gång. Han sade att det behövs en förlängning av reformprogrammet till slutet av 2016.
Läs mer här.
Tyskland vill kämpa för att rädda euron
Tysklands arbetsminister Ursula Von der Leyen sade att den tyska regeringen är “fast besluten” att försvara euron.
En exit från den gemensamma valuta skulle få dramatiska konsekvenser för Tysklands ekonomi menar hon. Förra veckan sade även ECB-chefen Mario Draghi att han tänker ta till allt som krävs för att behålla euron.
Marknadsräntorna i euroländer pekar nedåt
Tysklands marknadsräntor sjönk i måndagens handel och svenska räntor gick sidledes. Hela Europas räntor pekar nedåt och euron har blivit svagare.
Svenska tvåårsräntan handlas till 0,85% och långa räntorna handlas på 1,42% oförändrat. Spanska marknadsräntor pekade ned och tioåringen handlas till 6,71 %. Italiens tioåring pekar upp 2 punkter till 5,93%.
Åtgärder inom euroområdet är på gång och flera av Europas ledare har lovat att göra allt för att skydda euroområdet. Mario Draghi har kommit med förslaget att stödfonderna ska köpa upp statsobligationer i krisländerna. Även framtida räntesänkningar och långsiktiga lån från ECB är något som kommer att diskuteras.
SEB skriver i en morgonbrev att det kan var något stort på gång efter beskedet att EFSF och ECB planerar för att få ned lånekostnaderna i Sydeuropa.
Läs mer här.
Grekland måste leverera förslag på nya besparingar
Koalitionspartierna i Grekland lyckades inte att enas om de förslag på nya besparingar på 11,7 miljarder euro som de har utlovat de långivarna.
De är inte klara och kommer att fortsätta att arbeta med alla frågor enligt Fotis Kouvelis som är partieldare för Demokratisk Vänster. Landet kommer att stanna i euro så länge de håller sina löften om att leverera sade Jose Manuel Barroso, EU-kommissionens ordförande.
Läs mer här.
Finland kan lämna euron enligt Dr. Doom
Stjärnekonomen Dr. Doom (Nouriel Roubini) förutspår att Finland kommer lämna euron.
Roubini undervisa i ekonomi på NY University och arbetar också som konsult i ekonomiska frågor. Han har bland annat förutspått den amerikanska fastighetskrisen och lågkonjunkturen innan de inträffade och har listats högt på Foreign Policys lista över de 100 mest inflytelserika tänkarna i världen.
Hans senaste analys om eurokrisen skriver han att Finland skulle kunna bli det första landet som lämnar eurosamarbetet. Han anser att de andra nordiska länderna klarar sig bättre än euroländerna.
Läs mer här.
EU mot en bankunion
Efter att ha hjälpt Italien och Spanien med den kortsiktiga hjälpen de krävt går euroländera vidare mot en bankunion.
ESM är krisfonden som Euroländerna har tagit fram som ska kunna stödja krisande bankerna direkt utan att ta omvägar via ländernas statsbudgetar eftersom omvägen gör som idag att deras skuldberg bara växer. Krisstöd ska också kunna ges till de länder som sköter sig men som har svårt att låna på marknaden.
Läs mer här.
Sök
Välkommen till Cerberus Makro
Gilla Cerberus på Facebook
Kreditvärdighet
