Bank
Rusningen på Asiens börser fortsätter
Uppåt för Asienbörserna på torsdagen, Japan förstärks av valutans försvagning.
I med att yenen har försvagats stiger Japanbörserna fortfarande. Kinas börser stiger också efter ny utlåning som har stött investerarnas risktagande.
Toyota har avancerat med 5% sedan yenen närmade sig 100-strecket under natten gentemot dollarn. Takata (Krockkuddetillverkaren) föll däremot mer än 10% sedan Toyota, Nissan och Honda återkallat bilar med krockkuddar från företaget efter problem med kuddarna.
Japans BOJ-chef meddelade att Bank of Japan kommer göra allt för att få upp inflationen till 2-procentmålet.
Läs mer på di.se
Cyperns räddningspaket lugnar räntor och valutorna
Europabörserna pekar återigen uppåt och euron är nu starkare sedan oron över Cypern minskat efter det nya räddningspaketet.
Ett stödpaket om 10 miljarder euro och avtalet ska skydda insättare med tillgångar upp till 100.000 euro som är EU:s utlovade insättningsgaranti. De som når högre än denna nivå kommer att behöva ta förluster.
Cyprus Popular bank kommer att delas i två delar, en bra del och en dålig del där den dåliga delen kommer så småningom att avvecklas. De spararna som saknar försäkring kommer att ta förluster beräknade upp till 4,2 euro. Bank of Cyprus kommer att rekapitaliseras och även där kommer oförsäkrade kunder att drabbas av förluster men får ersättning i form av aktier. ECB kommer även att förse banken med likviditetsstöd.
Läs mer på di.se
Japan vill få upp inlaftionen så snabbt det går
Shinzo Abe, Japans premiärminister vill få upp inflationen upp till 2% så snart som möjligt och han lovar djärvare penningpolitiska lättnader.
Det är bland annat faktorer som energikostnader som avgör om målet kan nås eller inte. Inga förändringar av centralbankslagen är aktuella idag men samarbetet med regeringen stärks för att bryta deflationen.
Läs mer här.
Regeringens styrning av SBAB får kritik
Otydliga styrdokument och avkastningskraven för SBAB är det som riksrevisionen starkt kritiserar.
Det verkar som regeringen inte har någon kontroll över sin egna bank och heller inte någon yttring om hur hög belåningsgraden på SBAB:s kunder har fått trotts att SBAB var först ut med att höja belåningsgraden till 95% för att dämpa oron över hushållens höga skuldsättning.
Riksrevisionen anser att styrdokumenten som idag finns är gamla och luddiga. Även den 7 procentiga avkastningskravet anses vara felaktig konstruerat och förlegat.
Tysk bank sänker sin BNP-prognos kraftigt
Bundesbank som tidigare visade en prognos på 1,6 för nästa års BNP sänker det nu till 0,4.
Anledningen är att Bundesbank ändrar sin prognos är den tyska ekonomin väntas krympa under sista kvartalet i år för att sedan stagnera första kvartalet år 2013. De ser ingen samband med en sämre arbetsmarknad men det finns fortfarande generella risker. Landets KPI väntas öka med 2,1% i år, 1,5% nästa och 1,6% år 2014.
Hushållens skulder kan hota Riksbankens sänkning av räntan
Riksbanken kommer att sänka räntan i december men det finns fortfarande en oro för hushållens skuldsättning som gör sänkningen osäkert.
Även om sänkningen inte påverkas i år så kan det påverka nästa års beslut. Detta bedömer Nordea och SEB som menar att det är svårt att bedöma hur penningpolitiken påverkas i framtiden. Lättnader kan således förhindras nästa år och därför bör man bevaka hushållens kredittillväxt.
Läs mer här.
Inflationstakten lägre än väntat
Inflationen har bromsat något i september jämfört med augusti och har landat på lägre nivåer än vad analytikerna förväntat sig.
Inflationstakten är den genomsnittliga förändringen av konsumentpriserna det senaste året. Olle Holmgren, ekonom på storbanken SEB tycker att det är en ganska stor överraskning.
Kronan har fallit 5-6 öre mot både dollarn och euron efter inflationssiffrorna från SCB samtidigt som räntorna på de svenska statsobligationer.
Läs mer här.
Euro-zonens vändpunkt: Bankunionen
Skuldkrisens vändpunkt anses vara den planerade bankunionen som kommer att påverka hur investerarna ser på den monetära unionen.
För att fullfölja den monetära unionen är etablerandet av en bankunion en nyckelfaktor sade Beniot Coeure som är medlem i ECB. Detta innebär att banker och stater knyts samman hårdare och detta kommer att förändra dynamiken gällande beslutsfattandet hos investerarna sade han följaktligen. Bankunionen kommer att bildas nästa år.
Svenska kronan börjar tappa värde
Kronan har blivit svagare mot euron, nu är det svagaste nivån på två månader.
Luften har gått ur kronan efter sommarens förstärkning, måndagen kostade en euro 8,63 kronor och så dyr har inte valutan varit på två månader. Kronan har tappat mot andra valutor med och är på svagaste nivån sedan slutet av juli.
”Utvecklingen har drivits av lägre ränteskillnader mot euroområdet (som i sin tur har drivits av svagare makrostatistik i Sverige) och den breda eurostyrka marknaden upplevt efter ECB:s senaste utspel om intervenering i obligationsmarknaden” – Nordea
U.S Inflation Expectations Are Rising
The third round of bond purchases of the central bank will fail to create more jobs while risking higher inflation said the president of FED bank of Dallas, Richard Fisher.
Read article on Bloomberg.com
IMF tar för stora risker enligt Bundesbank
Den internationella valutafonden IMF som kritiserats av Tyska Bundesbank för att de börjat ta för stora risker. Bundesbank har tidigare klagat på hur andra agerar i krisen.
I sitt månadsbrev varnar banken tyskarna för att IMF har utökat sina befogenheter för mycket och att detta innebär hög risk och att IMF kan utvecklas till ett kreditinstitut från en likviditetsmekanism och en sådan utveckling skulle inte vara förenligt med fondens rättsliga och institutionella avtal. Detta försvårar möjligheten att risksäkra valutafondens lån.
IMF har förändrats så mycket de senaste åren så att de inte längre klarar av sin kärnverksamhet som är att övervaka och förhindra kriser och ställa pengar till förfogande vid akuta behov.
Läs mer här.
Kina oroad över USA:s stimulanser
Kinas statliga forskare oroas över USA:s importerade inflation, skenande huspriser och urholkade dollartillgångar och undrar vad FEDs nya stimulanser kan innebära för landet.
Ett påstående är att QE3 skulle holka ur värdet på Kinas stora innehav av dollartillgångar enligt Wang Gougang, forskare vid institute of Finance and Banking vid Kinesiska akademin av Social Sciences.
Läs mer här.
Stödköp av FED lyfter börserna
Federal Reserve, USA:s centralbank har lämnat beskedet att de kommer att göra stora stödköp som kallas för QE3, detta lyfte börserna i världen.
För att stimulera ekonomin kommer FED att trycka på gasen och också köpa bolånepapper för att öka policyackommodationen i en takt om 40 miljarder dollar/mån. Även “Operation Twist” kommer att fortsättas till slutet av året. De kommer att även fortsätta att reinvestera betalningar från befintliga portföljinnehav till MBS:er.
Läs mer här.
ECB knep för att rädda euron: Stödköp av statspapper
Europeiska Centralbanken är redo att stödköpa obligationer i obegränsad skala.
OMT är namnet på programmet som ska rädda euron som står för Outright Monetary Transactions och kommer att vara obegränsat. Mario Draghi sade att programmet är vattentät och euron är oåterkallelig efter beskedet att räntan lämnas oförändrad på 0,75 %.
OMT bygger på strikt konditionalitet som innebär att bara länder som ansöker om hjälp från EMU:s stödfonder EFSF och ESM. ECB kommer således att endast köpa statspapper från länder som befinner sig under ekonomiskt förmyndarskap.
Läs mer här.
ECB officials in complicating desition making
The economic downturn in the euro zone has been growing during the summer, even the aggressive anti-crisis measures from the ECB, the European Central Bank will not be enough to keep the euro countries from sliding into a deep recession.
Article: Europe Outlook Dims as Bank Meets
Utan EU:s stöd ska Spanien rädda sina banker
Istället för att använda stödpengarna från EU överväger Spanien att återkapitalisera den krisande banken Bankia.
Spanien har inte tillräckligt med pengar för att rädda Bankia men kommer att täcka en del av de 19 miljarder som banken behöver. EU:s stödpengar behövs fortfarande enligt källor med insyn i ärendet och Bloomberg News.
Läs mer här.
Ny bankakut i Spanien
Regeringen i krisdrabbade Spanien lanserar en ny bankakut för att kunna hantera osäkra tillgångar i landets krisdrabbade banksystem. Det kommer att bli påtvingade lönesänkningar för bankchefer enligt Spaniens finansminister Luis de Guindos.
Det är aktieägarna tillsammans med obligationsinnehavarna som ska finansiera bankakuten som startas i november eller december och har en livslängd på 10-15 år. Det beräknas att regeringen kan dra in 120 miljarder euro i privata investeringar till bankakuten. Även en fond på 18 miljarder euro håller på att skapas av regeringen för att ge mer stöd till Spaniens regionala myndigheter.
Av övriga länder i Europa har det lovats upp till 100 miljarder euro i stöd för att förstärka krisbankerna. Under det första halvåret flyttades en summa på ca 220 miljarder euro från Spanien av investerare som inte vill ta risker, det är den största flytten av kapital sedan statistiken påbörjades 1990.
Läs mer här.
Nya stimulanser av Feds väntas trots USA tillväxt
Federal Reserve väntas stimulera USA:s ekonomi trots att tillväxten under andra kvartalet var något högre än tidigare beräknat.
Det räcker tydligen inte med tillväxten och hotet om recession i EU, inbromsning i Kina och landets arbetslöshet på över 8% måste något göras.
USA:s industri steg med 2,8% i juli jämförd med juni månad enligt US Census Bureau. Analytikerna hade räknat med en ökning på 2,0% enligt Bloomberg.
Miljontals euro smugglas ut ur krisländer
Förmögna Italienare har fått panik och flyttar sina besparingar ut ur det krisdrabbade landet lik grekerna.
Tullens beslag av kontanter har ökat med ca 80% i år i Italien. ca 247 miljoner kronor har resenärer försökt smuggla ut ur landet. Det är okänt hur många miljoner som folk faktiskt lyckats smuggla ut.
Det är många som undrar vad som kommer hända deras besparingar om bankerna går i konkurs, därför är Schweiz ett säkert kort för många att flytta tillgångarna till. Många litar inte på sina banker och väljer att personligen frakta pengarna över gränsen.
Läs mer här.
Svenska storbanker sänks av USA
Bank of America sänker Nordea till sin lista som föredras mindre samtidigt som Swedbank plockas bort från listan där banker föredras.
Bank of America är USA:s näst största bank med klienter i över 150 länder och grundades redan år 1904.
Ja till extra nödlån till Grekland
ECB har hjälpt den grekiska regeringen genom att säkra en interimsfinansiering i form av ytterligare nödlån från den landets centralbank.
Beloppsgränsen höjdes för de kortfristiga värdepapper som den grekiska centralbanken kan acceptera som säkerhet för nödlån från 3 till 7 miljarder euro. Detta ger den grekiska regeringen tillgång till 4 miljarder euro i ny finansiering och innebär att Grekland klarar sig till dess trojkan fattar beslut om nästa utbetalning i stödprogrammet i september månad.
Italiens banker sänks av S&P
15 italienska finansiella institutioner får betyget sänkt av Standard & Poor efter utvärdering av 32 banker.
De som fick behålla sina tidigare kreditbetyg var landets största och näst största bank, Unicredit och Intesa bland de andra 15 banker.
Läs mer här.
Grekland vill komma åt skatten i Scheweiz
Grekland vill att grekiska medborgare som har tillgångar i schweiziska banker ska skatta, därför söker de nu en överenskommelse med Schweiz om att beskatta tillgångar och finansiella produkter som ägs av grekiska medborgare.
Hur mycket pengar det handlar om är det ingen som vet och tidigare uppskattningar har varierat från tiotals miljarder euro till över 100 miljarder euro. Grekland vill komma åt tillgångarna som det rika grekerna har stoppat undan. Det kan handla om 60 miljarder euro i skatt som Grekland gått miste om. Regeringen har tidigare publicerat namnen på 4.000 medborgare som anklagas för att tillsammans vara skyldiga staten ca 1 miljard euro.
EU mot en bankunion
Efter att ha hjälpt Italien och Spanien med den kortsiktiga hjälpen de krävt går euroländera vidare mot en bankunion.
ESM är krisfonden som Euroländerna har tagit fram som ska kunna stödja krisande bankerna direkt utan att ta omvägar via ländernas statsbudgetar eftersom omvägen gör som idag att deras skuldberg bara växer. Krisstöd ska också kunna ges till de länder som sköter sig men som har svårt att låna på marknaden.
Läs mer här.
Experter tror att EU skjuter krisen framför sig
Ekonomiprofessorn Lars Calmfors anser att skuldbeskrivningar vore ett bättre recept än de stödköp av statobligationer som EU-toppmötet tog beslut om i natt.
Calmfors är dock positiv till att EU ska få går in med stöd direkt till de krisande bankerna. De två åtgärder som EU har lagt fram är att EU:s räddningsfonder ska stödköpa statsobligationer för att hålla nere räntorna i krisländerna. Andra åtgärden är att fonderna ska kunna rikta stöd direkt till banker i kris i stället för att som i dag bidra med likvid i form av öronmärkta lån till krisländerna.
“Jag skulle hellre se rejäla skuldnedskrivningar. Det här innebär ett risktagande med pengar från skattebetalarna i de länder som står för stödet. Jag tror inte heller att resurserna är tillräckliga för att bryta utvecklingen och ha långsiktig effekt på räntorna” – Calmfors
Läs mer här.
Svenska tillväxten bromsar in
I en konjunktursprognos spår Danske Bank fortsatt låg tillväxt för Sverige och detta får Riksbanken att börja sänka räntan.
En svag prognos för svensk BNP spås av Danske Bank de kommande åren. En tillväxt på 0,5 räknar man för år 2012 och för 2013 spås det 1,0%. Eftersom akuta kollapsriskerna har minskat efter det grekiska valet.
Läs mer här.
Moody’s kommer att sänka kreditsbetyget på Spaniens banker
Tidningen Expansion meddelar att sänkta betyg är på väg för Spaniens flesta banker.
Moody’s har indikerat en sänkning på eller tre betygsteg för nästan alla banker. De tittar ej på tillståndet i de enskilda bankerna enligt en bankälla. Bankerna riskerar att halka ned under gränsen till så kallad skräpnivå. Normalt har ett lands banker inte högre betyg än staten då denna anses garantera bankerna.
Spanien behöver kapital
62 miljarder euro kommer Spanien att behöva som stöd för att rekapitalisera sina banker enligt två internationella konsulter som utifrån stresstester gjort bedömningar.
Ett värstascenario där BNP sjunkit 6,5% och huspriser sjunkit med 60% har beloppet fastställts ifrån. Basscenariot visar att banksektorn behöver en finansiellt stöd om mellan 16-25 miljarder euro.
Luis de Guinos, landets ekonomiminister sade att en formell ansökan om stöd kommer att läggas fram till eurogruppen inom ett par dagar.
Läs mer här.
Federal Reserve varnar för sänkt tillväxt
Kraftig varning för minskad ekonomisk tillväxt i USA.
Fed har sänkt tillväxten med en halv procentenhet och varnade samtidigt för att arbetslösheten kommer att vara högre än väntad. Tillväxten kommer att vara högst 2,4% i slutet av året och arbetslösheten väntas ligga på omkring 8,2%. Fed har utökat “operation twist” med 267 miljarder dollar som är en ekonomiskt stimulanspaket.
Läs mer här.
Spanien ber ECB att ingripa
Spaniens budgetminister bad på måndagen ECB att ingripa då spanska räntor fortsätter att stiga samtidigt som bankerna får en stigande nota.
Tioårs räntan i Spanien gick upp 30 punkter till 7,13 % och Cristobal Monotoro bad inför senaten centralbanken ECB om hjälp.
”De finansiella marknaderna släpper inte trycket på Spanien. Det finns fortfarande tvivel om det europeiska bygget, om eurons nuvarande och framtida öde. ECB måste svara med eftertryck, med pålitlighet, mot detta marknadstryck som hotar att knäcka det gemensamma europrojektet”- Cristobal Monotoro
Läs mer här.
Europas problem har endast tre lösningar
Credit Suisse tre lösningar på Europas problem är:
1 – Grekland lämnar eurozonen.
2 – Samtliga krisländer lämnar eurozonen
3 – Inget land lämnar eurozonen och bankerna blir mer nationella och mindre universala.
Läs mer här.
Säkraste tillgångarna finns i Tyskland
Commerzbank anser att Tysklands statsobligationer är bland de säkraste tillgångarna trots att tyska räntor stiger.
Räntorna stiger 2-8 punkter i den inledande handeln medan spanska och italienska räntor överlag stiger 2-3 punkter med den spanska tioåringen på 6,74 %. På onsdag väntas en italiensk växelemission och industriproduktion i euroområdet som väntas ha sjunkit 1,2 % i april jämfört med mars. På valutamarknaden har euron stärkts till 1:251 mot dollarn, jämfört med 1:245 vid svensk stängning på tisdagen. Svenska räntor stiger 2-8 punkter i den inledande handeln medan kronan har stärkts 3 öre mot dollarn och marginellt mot euron jämfört med noteringarna vid stängning på tisdagen.
Läs mer här.
Beviljad lån till Spanien lugnar ned marknaderna
Anders Borg tycker att Spanienbeskedet bör lugna marknaderna.
Finansminister säger att det är en en bra besked i grund och botten och att vi har stora hus- och fastighetsprisfall i Spanien att det funnits ett stort hål i de spanska bankernas balansräkningar. Eurozon stödet bör ha en lugnande effekt men vi har en kvarstående osäkerhet om valet i Grekland.
Läs mer här.
Spanien vill låna ännu mer
Mer stöd till den finansiella sektorn där paketet ska leda till en ekonomisk återhämtning för världens tolfte största ekonomi som efter den kraschade bostadsmarknaden 2008 befinner sig i en andra recession menar Luis de Gunidos
Det är de små bankerna som behöver minst 40 miljarder euro i nytt kapital enligt IMF. De stora spanska bankerna är solida. Spanien är i grunden positivt till att låna pengar, men vill helst att EU lånar ut pengar direkt till de spanska bankerna i stället för att gå via staten. Bedömare betonar att Spanien inte är lika illa ute som de tidigare låntagarna Irland, Portugal och Grekland.
Läs mer här.
Sök
Välkommen till Cerberus Makro
Gilla Cerberus på Facebook
Kreditvärdighet
