EU
Euron sänks av statistiken
Euron handlas svagare än på tisdagen pga Tysklands redovisning av BNP igår.
Eftersom tillväxtmotorn Tyskland endast hade en uppgång på 0,1% jämfört med första kvartalet räknades det som en besvikelse och detta påverkade eurons värde negativt. Andra länder som Frankrike och Italien har också redovisat svagare BNP än väntat. England fortsätter dock att utvecklas något bättre än väntat trotts att arbetslösheten har ökat något.
Euron förlorar värdet i följd av kris i Cypern
De asiatiska börserna föll kraftigt och Euron minskade i värde efter eurogruppens beslut om att låta banksparare vara med och betala för Cyperns räddningspaket.
Ett räddningspaket för Cypern på 10 miljarder euro har Eurogruppren beslutat om på måndagen. Det ingår också en skatt på banksparares insättningar som ska få in 5,8 miljarder euro och en höjning av bolagskatten som kommer att inbringa 1,2 miljarder euro. Skatten skapar stor oro i finansiella marknaderna och politiken och medför risker att de spanska och italienska töms på kapital då de tvingas att delta i stödpaketet.
Samtidigt som både de asiatiskabörserna och euron sjönk på måndagen steg guldpriset och som en typisk reaktion. Även amerikanska statspappersräntor sjönk en aning.
Måndag 6.00 (fredag kl 16.15:
| USD/SEK | 6:4564 | (6:3875) | EUR/USD | 1:2896 | (1:3070) |
| EUR/SEK | 8:3273 | (8:3484) | USD/JPY | 94:76 | (95:44) |
| Jp obl 2 | 0,05 | (0,05) | Jp obl 10 | 0,60 | (0,63) |
| Ty obl 2 | 0,05 | (0,04) | Ty obl 10 | 1,46 | (1,45) |
| US obl 2 | 0,24 | (0,25) | US obl 10 | 1,91 | (2,00) |
Bred nedgång på Stockholmsbörsen
Nedgång på Stockholmsbörsen på tisdagen på bred front. Resten av Europa noterade större nedgångar.
Valutafallet i Italien är orsaken till en bred nedgång i ledande Europa-börser. Även det Italienska valet gav USA-börserna ett kursfall dagen innan där de ledande indexen stängde 16-1,9% lägre än Stockholmsbörsen stängning i tisdags.
I Sverige backade Volvo med 1,0%, H&M minskade med 1,4%, Ericsson tappade 0,8% och Nokia föll med 3,2%. Elekta minskade med 1,4%.
Läs mer här.
Industriproduktion i EU sjunker
Eurozonens Industriproduktion sjönk med 2,5% i september jämfört med augusti vilket är större än vad analytiker har trott.
Analytikerna hade räknat med en sänkning på 1,9%. Siffrorna innebär att eurozonen befinner sig i recession under slutet av året.
“Tyskland bör lämna eurozonen”
Finansmannen, George Soros tycker att Tyskland ska lämna eurozonen helt och hållet eller stränga sig mer för att lösa krisen.
Styrelseordförandet i Soros Fund Management sade att krisen har en oerhörd påverkan på affärsläget och trycker in EU i en långvarlig depression och den är helt egenhändigt skapad. För att undkomma katastrofen måste Tyskland göra mer än bara det som är i sitt intresse, det vill säga det som även är i krisländernas intressen menar Soros.
En annan lösning är enligt honom att hel lämna Euro-zonen och låta den förvinna i tunna luften och på så sätt justeras utdelningen på skuldländernas obligationer.
Euro-zonens vändpunkt: Bankunionen
Skuldkrisens vändpunkt anses vara den planerade bankunionen som kommer att påverka hur investerarna ser på den monetära unionen.
För att fullfölja den monetära unionen är etablerandet av en bankunion en nyckelfaktor sade Beniot Coeure som är medlem i ECB. Detta innebär att banker och stater knyts samman hårdare och detta kommer att förändra dynamiken gällande beslutsfattandet hos investerarna sade han följaktligen. Bankunionen kommer att bildas nästa år.
IMF tar för stora risker enligt Bundesbank
Den internationella valutafonden IMF som kritiserats av Tyska Bundesbank för att de börjat ta för stora risker. Bundesbank har tidigare klagat på hur andra agerar i krisen.
I sitt månadsbrev varnar banken tyskarna för att IMF har utökat sina befogenheter för mycket och att detta innebär hög risk och att IMF kan utvecklas till ett kreditinstitut från en likviditetsmekanism och en sådan utveckling skulle inte vara förenligt med fondens rättsliga och institutionella avtal. Detta försvårar möjligheten att risksäkra valutafondens lån.
IMF har förändrats så mycket de senaste åren så att de inte längre klarar av sin kärnverksamhet som är att övervaka och förhindra kriser och ställa pengar till förfogande vid akuta behov.
Läs mer här.
Det tar mer tid än vad man tror för att ekonomin ska komma igång i EU
Mario Draghi, chef för ECB har presenterat ett nytt program för stödköp för obligationer på andrahandsmarknaden.
Euro is for short-term optimisits
Investors that are interested in euro does not have long-term prospects. They think there is no end to the Euro zone debt problems, but they are happy to profit from the latest bout of optimism.
Read more here.
Utan EU:s stöd ska Spanien rädda sina banker
Istället för att använda stödpengarna från EU överväger Spanien att återkapitalisera den krisande banken Bankia.
Spanien har inte tillräckligt med pengar för att rädda Bankia men kommer att täcka en del av de 19 miljarder som banken behöver. EU:s stödpengar behövs fortfarande enligt källor med insyn i ärendet och Bloomberg News.
Läs mer här.
“Förtroendet för Grekland på väg tillbaka”
Yannis Stournaras meddelade att det nu går att spåra en förändring i klimatet gentemot Grekland och att övriga EU uppger att de är redo för att hjälpa till.
Insättningarna återvänder i landet och det är ett tecken på att förtroendet gradvis håller på att återupptas sade finansministern inför parlamentet på fredagen.
Ja till extra nödlån till Grekland
ECB har hjälpt den grekiska regeringen genom att säkra en interimsfinansiering i form av ytterligare nödlån från den landets centralbank.
Beloppsgränsen höjdes för de kortfristiga värdepapper som den grekiska centralbanken kan acceptera som säkerhet för nödlån från 3 till 7 miljarder euro. Detta ger den grekiska regeringen tillgång till 4 miljarder euro i ny finansiering och innebär att Grekland klarar sig till dess trojkan fattar beslut om nästa utbetalning i stödprogrammet i september månad.
Grekland ligger efter i planeringen
Greklands åtgärdsprogrammet följer inte planeringen och landet har press på sig att visa att de är villiga att göra vad som krävs för att komma på fötterna igen enligt Evangelos Venizelos, ledare för Pasok.
Venizolos menar att Pasok stödjer regeringen och förhandlingar med trojkan är nu på gång. Han sade att det behövs en förlängning av reformprogrammet till slutet av 2016.
Läs mer här.
Tyskland vill kämpa för att rädda euron
Tysklands arbetsminister Ursula Von der Leyen sade att den tyska regeringen är “fast besluten” att försvara euron.
En exit från den gemensamma valuta skulle få dramatiska konsekvenser för Tysklands ekonomi menar hon. Förra veckan sade även ECB-chefen Mario Draghi att han tänker ta till allt som krävs för att behålla euron.
Marknadsräntorna i euroländer pekar nedåt
Tysklands marknadsräntor sjönk i måndagens handel och svenska räntor gick sidledes. Hela Europas räntor pekar nedåt och euron har blivit svagare.
Svenska tvåårsräntan handlas till 0,85% och långa räntorna handlas på 1,42% oförändrat. Spanska marknadsräntor pekade ned och tioåringen handlas till 6,71 %. Italiens tioåring pekar upp 2 punkter till 5,93%.
Åtgärder inom euroområdet är på gång och flera av Europas ledare har lovat att göra allt för att skydda euroområdet. Mario Draghi har kommit med förslaget att stödfonderna ska köpa upp statsobligationer i krisländerna. Även framtida räntesänkningar och långsiktiga lån från ECB är något som kommer att diskuteras.
SEB skriver i en morgonbrev att det kan var något stort på gång efter beskedet att EFSF och ECB planerar för att få ned lånekostnaderna i Sydeuropa.
Läs mer här.
Grekland måste leverera förslag på nya besparingar
Koalitionspartierna i Grekland lyckades inte att enas om de förslag på nya besparingar på 11,7 miljarder euro som de har utlovat de långivarna.
De är inte klara och kommer att fortsätta att arbeta med alla frågor enligt Fotis Kouvelis som är partieldare för Demokratisk Vänster. Landet kommer att stanna i euro så länge de håller sina löften om att leverera sade Jose Manuel Barroso, EU-kommissionens ordförande.
Läs mer här.
ECB förbreder köp av spanska och italienska statsobligationer
Regeringarna i euroområdet tillsammans med ECB vill kommer att köpa statsobligationer fråm Spanien och Italien.
Under ett möte kommer detta att diskuteras mellan Angela Merkel och Franscois Hollande enligt Bloomberg News. Det handlar om tillfälliga stabilitetsfonden EFSF som kommer att köpa italienska och spanska statsobligationer medan ECB köper ländernas obligationer på andrahandsmarknaden.
Läs mer här.
Finland kan lämna euron enligt Dr. Doom
Stjärnekonomen Dr. Doom (Nouriel Roubini) förutspår att Finland kommer lämna euron.
Roubini undervisa i ekonomi på NY University och arbetar också som konsult i ekonomiska frågor. Han har bland annat förutspått den amerikanska fastighetskrisen och lågkonjunkturen innan de inträffade och har listats högt på Foreign Policys lista över de 100 mest inflytelserika tänkarna i världen.
Hans senaste analys om eurokrisen skriver han att Finland skulle kunna bli det första landet som lämnar eurosamarbetet. Han anser att de andra nordiska länderna klarar sig bättre än euroländerna.
Läs mer här.
EU mot en bankunion
Efter att ha hjälpt Italien och Spanien med den kortsiktiga hjälpen de krävt går euroländera vidare mot en bankunion.
ESM är krisfonden som Euroländerna har tagit fram som ska kunna stödja krisande bankerna direkt utan att ta omvägar via ländernas statsbudgetar eftersom omvägen gör som idag att deras skuldberg bara växer. Krisstöd ska också kunna ges till de länder som sköter sig men som har svårt att låna på marknaden.
Läs mer här.
Experter tror att EU skjuter krisen framför sig
Ekonomiprofessorn Lars Calmfors anser att skuldbeskrivningar vore ett bättre recept än de stödköp av statobligationer som EU-toppmötet tog beslut om i natt.
Calmfors är dock positiv till att EU ska få går in med stöd direkt till de krisande bankerna. De två åtgärder som EU har lagt fram är att EU:s räddningsfonder ska stödköpa statsobligationer för att hålla nere räntorna i krisländerna. Andra åtgärden är att fonderna ska kunna rikta stöd direkt till banker i kris i stället för att som i dag bidra med likvid i form av öronmärkta lån till krisländerna.
“Jag skulle hellre se rejäla skuldnedskrivningar. Det här innebär ett risktagande med pengar från skattebetalarna i de länder som står för stödet. Jag tror inte heller att resurserna är tillräckliga för att bryta utvecklingen och ha långsiktig effekt på räntorna” – Calmfors
Läs mer här.
Mer pengar till marknaden vill Nordeas chefsstrateg se
Henrik Lundin, Nordeas chefstrateg menar att det ska fortsätta att vara dämpat humör på börserna i väntan på veckans EU-toppmöte och läget börjar bli akut även om räntorna i Spanien och Italien har backat något.
George Soros tror på en EMU-fiasko
Den välkände miljardären George Soros meddelar i en debattartikel att han räknar med en risk för att veckans europeiska toppmöte blir ett fiasko.
Orsaken anser han att det är Tysklnads avfärdande av förslag att förmedla lättnader för Spanien och Italien från överdrivan riskpremier i marknaden. Han ger även Tyskland rätt eftersom det strider mot EU:s regler att utnyttja ECB för att lösa de finanspolitiska problemen bland medlemsländerna.
“ECB:s ordförande Draghi har uttalat sig ungefär likadant. Det saknas ett element i de nuvarande planerna för juni-toppmötet, en europeisk finanspolitisk myndighet (European Fiscal Authority) som, i ett partnerskap med ECB, kan göra vad ECB inte kan göra på egen hand. Den skulle kunna etablera en skuldminskningsfond – en modifierad form av European Debt Redemption Pact som föreslogs av Angela Merkels ekonomiska rådgivare och som stöds av såväl Socialdemokraterna och de gröna”- George Soros.
Läs mer här.
Polska ekonomin växer snabbast i Europa
Under de senaste fyra åren har den polska ekonomin har haft den snabbaste tillväxten i Europa.
Stimulanser kombinerat med åtstramningar, politisk stabilitet och en pendlande zloty är några orsaker till varför det går så bra för Poland när det är kris i Grekland, Italien och Spanien. Den polska ekonomin har vuxit med ca 13% sedan 2009 och har inte blivit stoppad av finanskrisen som bröt ut 2008. Närmast efter Polen kommer Sverige, Slovakien och Ryssland.
Läs mer här.
Spanien ber ECB att ingripa
Spaniens budgetminister bad på måndagen ECB att ingripa då spanska räntor fortsätter att stiga samtidigt som bankerna får en stigande nota.
Tioårs räntan i Spanien gick upp 30 punkter till 7,13 % och Cristobal Monotoro bad inför senaten centralbanken ECB om hjälp.
”De finansiella marknaderna släpper inte trycket på Spanien. Det finns fortfarande tvivel om det europeiska bygget, om eurons nuvarande och framtida öde. ECB måste svara med eftertryck, med pålitlighet, mot detta marknadstryck som hotar att knäcka det gemensamma europrojektet”- Cristobal Monotoro
Läs mer här.
Irlands avtal med EU förlängs dubbelt
760 miljarder kronor har Irland fått från EU och IMF som nödlån. Nu kan återbetalningstiden fördubblas enligt tv-bolaget RTE.
Detta ska underlätta för staten att låna på reguljära finansmarknader igen.
Läs mer här.
Press på Europa
G20 kommer att lägga press på EU för att hålla området intakt och stabilt.
EU-ledarna måste hitta vägar för att bryta den negativa återkopplingen mellan stater och banker. G20 kommer även att fastslå att den viktigaste prioriteringen fortsatt är en stark balanserad och uthållig reducera arbetslösheten enligt utkast till slutkommuniké från G20-ländernas toppmöte i Los Cabos.
Europas bilförsäljning sjunker
EU:s nybilsregestrering rasade med 8,7% i maj jämfört med ett år sedan.
1.106.845 nya fordon registrerades i EU under maj månad. Statistiken har visat minus åtta månader i rad nu. Tyskland visar en nedgång med 4,8%, Spanien 8,2 medan Storbritannien låg på +7,9%. Italien backade med 14% och Spanien med 16%.
Sverige har visat en minskning med 16,5%
EU-ledare vill ha Grekland kvar
Lockande erbjudanden till vinnaren av det grekiska valet förbereds av EU-ledarna för att den tillträdande regeringen ska hålla sig till villkoren i det nuvarande stödpaketet.
Paketet som EU vill erbjuda inkluderar ytterligare sänkta räntor, förlängda återbetalningsperioder för stödlånen och EU-pengar till offentliga investeringar i Grekland via Europeiska Investeringsbanken.
Läs mer här.
EU gillar inte den Spanska stoltheten
EU-ledare irriterar sig på Rajoys skygglappstaktik samtidigt som Spaniens kreditbetyg sänk ännu mer.
Han verkar vara mer intresserad av sport än landets ekonomiska kris, hans besök till polen för att titta på EM-match har väckt irritation hos EU-ledarna enligt tidningen El Pais. Rajyos har av stolthet väntat för länge med att be om nödlån tycker de.
Spanien är en växande bekymmer då det finns bristande motkrav för de 100 miljarder euro som lånades till landets banker.
Läs mer här.
EU måste konkurrera mer enligt Angela Merkel
Den tyska ekonomin befinner sig i ett mycket gott skick och strukturreformer har gett goda resultat enligt Angela Merkel, Tysklands förbundskansler.
Europa måste bli mer konkurrenskraftigt och harmoniserade räntor har hämmat konkurrenskraften. Hon anser att Tyskland är solidariskt med Europa, men att Europa måste “lära av misstagen från förr” och hålla “fast vid sina åtaganden”.
Läs mer här.
EU har ingen katastrofplan för Grekland
Olivier Bailly, EU-kommissionens talesman sade att det inte existerar någon katastrofplan för att stoppa kapitalrörelser och stänga gränserna till Grekland efter deras parlamentsval i helgen.
EU-kommissionens ståndpunkt är att den demokratiska processen bör nu ha sin gång och det grekiska folket välja framtiden. Bailly hoppas att Grekland förblir i euroområdet och vi står på Greklands sida. Han anser att EU:s roll är att berätta vad som är möjligt under europeisk lag, inte utarbeta det ena eller andra scenariot.
Läs mer här.
Ny kapital till tre av Portugals största banker
Portugal kommer att pumpa till nytt kapital till tre av sina banker.
Det rör sig om 6,65 miljarder sammanlagt till de tre bankerna Banco BPI, Banco Comercial Portugues (BCP) och Caixa Geral de Depositos. Pengarna kommer ifrån stora bankfond som upprättades i samband med landets 78 miljarder stora räddningspaket förra året. BPI får 1,3 miljarder euro från staten och planerar att ta in ytterligare 0,2 miljarder från aktieägarna. Staten får i utbyte mot sitt tillskott konvertibler.
EU och IMF:s senaste översyn av Portugal gick bra och landet följer den plan som sattes upp som ett villkor för räddningspaketet på 78 miljarder euro förra året.
Läs mer här.
EMU varnar för euroområdets upplösning
Om inte reformarbetet fortsätter finns det en verklig risk att euroområdet bryts upp enligt ekonomikommissionären Olli Rehn.
Valutaunionen har extremt tuffa beslut framför sig och det är viktigt att inse sanningen menar Rehn.
“På det sätt som saker utvecklas och under nuvarande strukturer finns en signifikant risk att euroområdet bryts upp. Vi går antingen mot en försämring av euroområdet eller mot en gradvis förstärkning av den europeiska unionen”- Olli Rehn
Han påpekade att om Spanien klarar att fixa finanserna i de autonoma områdena, då är vi redo att förslå en ettårig förlängning av tidsfristen för att korrigera det för stora underskottet.
Anders Borg kan inte hitta något positivt i Europa i dagsläget
Finansminister Anders Borg har svårt att hitta positiva punkter i Europa just nu sade han vid ett seminarium arrangerat av International Monetary Cenference.
Borg menar att valet i Grekland och problem i banksektorn är stora problem som men måste göra mer för att rätta till. Detta vill han att det ska skötas på nationell nivå och kombineras med hög transparens. En gemensam insättningsgaranti kan också övervägas. Europa måste bli mycket mer flexibelt och tillväxtorienterat menar Borg.
Läs mer här.
Euros framtid oklart
Euros framtid står på spel just nu pga utvecklingen i Spanien och Italien enligt ekonomiminister Luis de Guindos.
Guindos sade att framtiden för euron står på spel de kommande veckorna i Spanien och Italien. Jag vet inte om vi står på randen till ett bråddjup men vi befinner oss i en väldigt, väldigt, väldigt svår situation. Enligt honom behöver integreras mer för att bekämpa krisen och att han förväntar sig “signaler” de kommande dagarna och veckorna om integrerade fonder för insättningsgarantier och bankövervakning.
Läs vidare här.
EU kritiserar Sverige
EU:s kritik är mot den sänkta restaurangmomsen, arbetsmarknadspolitiken och att det inte görs något för att minska riskerna med hög skuldsättning.
Regeringen får överlag väl godkänt av EU-kommissionen i en utvärdering av EU-ländernas ekonomiska politik som publicerades på onsdagen. Enligt EU gör den höga nivån på hushållens skuldsättning svenskarna sårbara för snabba prisförändringar på tillgångar, ränteförändringar och försämringar på arbetsmarknaden. Problemen förvärras av att så många använder sig av bolån med rörliga räntor. EU efterlyser åtgärder för att begränsa utlåning till hushållen och flexibilitet när det gäller utbudet av bostäder samt en mer enhetlig momsnivå.
EU-kommissionen håller inte med om att en sänkt momssats leder till fler jobb till ungdomar. Erfarenhet från andra länder visar att dessa åtgärder inte har fungerat och endast är kostsamma.
EU vill rädda Spanien
Räddningdfonder från Euroländerna står redo för att ge lån till Spanien för renkapitalisering av bankerna enligt Olli Rehn, Ekonomikommissionär.
Han konstaterade även att det är alldeles för tidigt att spekulera i effekten på Spaniens budget av rekapitaliseringen av Bankia eftersom regeringen inte har bestämt sig hur den ska hanteras. I första hand ska rekapitalisering av banker ske via privata investerare, i andra hand staten och till sist från räddningsfonderna EFSF och ESM. EU-fördraget tillåter inte att ESM direkt rekapitaliserar banker utan att gå via staten påmine han om. Spanien måste kontrollera de självstyrande regionernas utgifter för att hålla nere det totala budgetunderskottet.
Läs vidare här.
Grekland hotar världsekonomin
Trotts att grekland endast står för 0,4% av världsekonomin så kan de ställa till det rejält för jättar som Kina, Ryssland och USA.
JP Morgan som en amerikansk bankjätte bedömer att euroländernas ekonomier kommer att krympa med 1 % om Grekland lämnar euron. Enligt deras anlytiker skulle det i sin tur leda till ett tapp med 0,7% för resten av världsekonomin. Eftersom övriga länder i världen har euroländerna som handelspartner.
”Valet kommer att handla mycket om ekonomin – och ekonomin påverkas i högsta grad av läget i Europa. Ju längre läget förblir osäkert, desto värre är det för Obama”- Barry Eichengreen, professor vid University of California
Läs vidare här.
Kapitalvåg oroar Schweiz
Om Grekland lämnar eurosamarbetet blir Schweiz tvungen att gör åtgärder för att stoppa inflöde av pengar.
Det har blivit ett enormt sug efter schweizerfranc de senaste åren pga oron i Europa, detta eftersom valutan är en historisk värdebevarare i orostider. Växelkursen har blivit starkare med tiden och slagit mot exportindustrin och bidragit till att pressa ned inflationen mot nollstrecket.
”Den rådande massiva övervärderingen av schweizerfrancen innebär ett akut hot mot Schweiz ekonomi och medför risk för en deflationär utveckling”- Centralbanken
Om Grekland lämnar valutaunionen väntas trycket bli hårt på banksystemen i länder som Spanien, Portugal och Irland när spararna ställer sig den rimliga frågan om också de kan komma att lämna eurozonen. För att hindra kapitalflykt är det fullt tänkbart att en del länder tvingas införa någon form av valutaregleringar.
Läs mer här.
Det blev ingen koalitionsregering i Grekland
Antonis Samaras meddelar att partiet har misslyckats med uppdraget att bilda koalitionsregering och därmed går uppdraget till det näst största partiet, Syriza.
“Jag gjorde vad jag kunde för att nå en uppgörelse, men det var inte möjligt, sade Samaras efter samtal med ledarna för partierna Syriza, Pasok och Demokratiska vänstern” – Antonis Samars
Sök
Välkommen till Cerberus Makro
Gilla Cerberus på Facebook
Kreditvärdighet
